为什么蔡崇信一点蚂蚁股份都没有?

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蚂蚁金服内资股东结构主要由4部分构成:阿里巴巴集团和蚂蚁金服管理层、国字号参股公司、马云的朋友圈参投公司和私募股权基金公司。

其中,阿里巴巴集团和阿里/蚂蚁金服管理层持股大约83%,国字号公司持股10.68%,马云的朋友圈企业持股大约4.5%,私募股权基金持股大约1.75%。

所有内资股东(阿里巴巴集团也姑且默认为内资股东)占总股本的大约90-95%,国际资本大鳄占总股本的5-10%。

1)员工及高管持股:阿里+蚂蚁金服高管持股49.98%,阿里巴巴集团持股33%,合计持股82.98%

1、杭州君瀚股权投资合伙企业占股28.45%,出资669224.0657万元人民币。杭州君瀚早前占股42.27%,经引进外部股东后,股权稀释到28.45%。杭州君瀚由杭州君洁股权投资合伙企业实际控制,而杭州君洁有26位股东,其中25位自然人股东均为阿里高管,一位法人股东为马云全资控股公司杭州云铂投资咨询有限公司,所以,杭州君瀚的实际控制权掌握在马云全资控股公司杭州云铂手上。

2、杭州君澳股权投资合伙企业占股21.53%,出资506580.6273万元人民币。杭州君澳早前持股34.15%,经股权稀释后,持股比例降至21.53%,合计26位股东,其中24位为自然人股东,均为阿里高管,两名法人股东,其中马云全资控股公司杭州云铂为执行事务合伙人。另一名法人股东为杭州君济股权投资合伙企业,而杭州君济除一名法人股东为马云的杭州云铂外,其余均为阿里高管。

以上均为有限合伙,而执行合伙事务的均为马云全资控股的杭州云铂投资咨询有限公司。

3、杭州$阿里巴巴(BABA)$ 网络科技有限公司持股33.00%,出资776300.2334万元人民币,杭州$阿里巴巴-SW(09988)$ 经过VIE股权架构,实际控制人为淘宝中国控股有限公司,注册于香港。

2009年,阿里巴巴将旗下全资控股子公司支付宝的股权转让给了管理层控制的公司,此举当年引发轩然大波,也让阿里巴巴集团大股东雅虎、软银颇为不满。

后来经过多次协商,阿里巴巴集团、雅虎、软银签订协议,支付宝的控股公司承诺在上市时予以阿里巴巴集团一次性的现金回报。回报额为支付宝在上市时总市值的37.5%(以IPO价为准),回报额将不低于20亿美元且不超过60亿美元。2017年的支付宝估值已经达到600亿美元,按照37.5%的比例计算,对应值为225亿美元。而如果按照最后一轮融资的估值1500亿美元计算,37.5%的比例价值562.5亿美元。相对于当初承诺的20-60亿美元,这是一个巨大的落差。而这正是阿里巴巴有条件最终获得蚂蚁金服33%股权的根本原因。

2)国字号参股公司,十四名股东,合计持股大约10.68%

1、全国社会保障基金理事会,持股2.97%,出资6.99亿元。

2、中国人寿保险(集团)公司,为国务院全额持股,占股1.06%,出资2.49亿元。

3、中国人寿保险股份有限公司,由中国人寿保险(集团)公司控股,占股0.24%,出资0.57亿元。

4、海南建银建信丛林基金合伙企业,持股0.81%,出资1.9亿元。

5、人保资本投资管理有限公司,财政部全资控股,出资1.28亿元,占股0.54%。

6、新华人寿保险股份有限公司,中央汇金投资有限责任公司控股,占股0.42%,出资0.99亿元。

7、上海金融发展投资基金二期(壹),占股0.36%,出0.85亿元,是上海国资委旗下基金。

8、北京创新成长企业管理有限责任公司,占股0.30%,出资0.71亿元,该公司实际控制人为国开行。

9、苏州工业园区国开鑫元投资中心,占股0.20%,出资0.48亿元,背后实际控制人也是国开行。

10、置付(上海)投资中心,占股1.96%,出资4.61亿元,国务院控股的汉广投资和中金系是实际控制人。

11、中国太平洋人寿保险股份有限公司,占股0.74%,出资1.74亿元。

12、中国国际电视总公司持股0.18%,出资0.43亿元,背后资本是CCTV旗下国有独资资本。

13、北京千舜投资有限责任公司持股0.18%,出资0.43亿元,背后公司中投海外由国务院全资控股。

14、北京中邮投资中心,持股0.70%,出资1.64亿元,其实际股东为中国邮政集团有限公司。

3)马云朋友圈:圈中好友背后的投资公司

1、上海麒鸿投资中心占股1.05%,出资2.48亿元。

2、上海祺展投资中心占股1.02%,出资2.4亿元。

3、上海众付股权投资管理中心占股1.31%,出资3.08亿元。

4、上海经颐投资中心占股0.27%,出资0.63亿元。

5、上海云锋新城投资中心占股0.66%,出资1.56亿元。

6、通海资本投资管理有限公持股0.12%,出资0.28亿元。

7、德邦星睿投资管理有限公司占股0.07%,出资0.17亿元。德邦星睿投资管理有限公司为德邦证券股份有限公司的全资子公司,经层层股权控制,其实际为复兴集团郭广昌名下产业。

8、北京盈溢互联网科技有限公司持股0.06%,出资0.14亿元,经股权穿透分析,由巨人网络实际控股。

以上归类,基本属于马云圈中好友,追溯各投资企业的股东名单,不难发现一些耳熟能详的名字:云峰基金中的虞峰、华谊兄弟的王忠军、巨人投资史玉柱、九阳王旭宁、泛海控股卢志强名下通海资本、UT斯达康吴鹰的鹰溪谷投资、新希望名下拉萨经济技术开发区草根合创资产管理有限公司等等。

4)私募股权基金公司

1、春华景信景福(天津)投资中心(有限合伙),占股0.17%,出资0.4亿元。

2、春华景信(天津)投资中心(有限合伙)持股0.30%,出资0.7亿元。

3、春华荣信(天津)股权投资基金合伙企业(有限合伙持股0.19%,出资0.45亿元。

4、北京中金甲子伍号股权投资合伙企业属于私募股权基金,占股0.12%,出资0.29亿元。

5、上海莳泓投资中心占股0.04%,出资0.09亿元。

6、北京京管投资中心占股0.93%,出资2.18亿元。

请注意,以上只是蚂蚁金服国内资本的结构构成。

2018年,蚂蚁金服进行过一轮全球最大的私募融资,当时领投的主要投资方就是国际金融大鳄,包括新加坡政府投资公司、马来西亚国库控股、华平投资、加拿大养老基金投资公司、银湖投资、淡马锡、泛大西洋资本集团、T.RowePrice旗下基金、凯雷投资集团、JanchorPartners、DiscoveryCapitalManagement以及BaillieGifford等全球顶尖资本成为新增的战略投资者。

这么复杂的控股持股,嵌套,钱都在水下面了

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